SBIソーシャルレンディングが高く評価され過ぎではないでしょうか？
正直なところ、実力以上に評価されているように感じます。
その理由などについて書きます！
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信頼度はダントツ
最初に申し上げておきますが、僕も高評価しています。
特に、東証一部上場のSBIホールディングスのグループ会社であることによる、事業者としての信頼性。
これについては他の追随を許さない、ソシャレン業界でのダントツです。
ただ、ケチの付け所が一切ないほどのパーフェクトではないですよね？
不動産バイヤーズローンファンドの元本毀損
SBIソーシャルレンディング（以下、SBISL）の評価を一気に高めたのが、不動産バイヤーズローンファンドの延滞への対応です。
投資家への迅速かつ的確な報告や早期の元本回収で、SBISLに称賛が集まりました。
でも、本当に神扱いするほどの対応だったでしょうか？
元本毀損率は最大で17.9％
延滞となったのは不動産バイヤーズローンファンドの16号～22号までの7案件です。
まだ延滞が残っている22号を除く6案件について、募集総額に対する元本毀損率をまとめました。
1億円募集して1千万円が貸し倒れだと、元本毀損率は10％です。
（以下出典：＜進捗5＞SBISL不動産バイヤーズローンファンドの延滞債権の回収について）
| 案件 | 募集総額 | 元本毀損額 | 毀損率 |
|---|---|---|---|
| 16号 | 9億5,200万円 | 2,218万円 | 2.3% |
| 17号 | 5億8,500万円 | 0円 | 0% |
| 18号 | 1億6,000万円 | 0円 | 0% |
| 19号 | 3億1,100万円 | 4,451万円 | 14.3% |
| 20号 | 1億9,150万円 | 3,425万円 | 17.9% |
| 21号 | 6億7,000万円 | 2,470万円 | 3.7% |
| 合計 | 28億6,950万円 | 1億2,564万円 | 4.4％ |
全体で4％台って数字ばかりが強調されていますが。
案件ごとに見ると、2割近くが毀損しているものもあるのです。
決して、ほめられた数字じゃないですよね？
3分の2しか回収できていない案件も
問題発覚当初に公表された延滞額の内、どれだけ回収されたかの回収率も見てみましょう。
| 案件 | 当初延滞額 | 回収額 | 回収率 |
|---|---|---|---|
| 16号 | 4億9,000万円 | 4億6,782万円 | 95.5% |
| 17号 | 7,000万円 | 7,000万円 | 100% |
| 18号 | 8,800万円 | 8,800万円 | 100% |
| 19号 | 1億8,100万円 | 1億3,649万円 | 75.4% |
| 20号 | 1億3,950万円 | 1億0,525万円 | 75.4% |
| 21号 | 7,000万円 | 4,530万円 | 64.7% |
| 合計 | 10億3,850万円 | 9億1,286万円 | 87.9% |
19号と20号は4分の3しか回収できていません。
21号に至っては3分の2だけです。
担保でカバーできるはずじゃなかったの？
しかもこの21号。募集の際には説明ページにこんな画像を載せていました。
読者諸兄姉はご存知の通り、不動産バイヤーズには複数の案件が含まれています。
また、担保「余力」評価総額は先順位の債権額を除いたものですので、LTVが65％ということではありません。
でもね、担保が評価額の65％で処分できれば回収できるはずだっんでしょ？
なのに3分の2しか回収できないって、どんな担保評価してたの？って思いませんか？
SBISLへの評価がインフレ化している
ここまで読んで、こう反論する方がきっといらっしゃるでしょう。
「みんクレやラキバンに比べればバツグンに良いじゃないか！」
そうです。そこです！
やらかしブロスがひどすぎた
2018年、ソシャレン界は未曾有の不祥事の嵐に見舞われました。
みんなのクレジット、ラッキーバンク、グリーンインフラレンディング、その他諸々。
彼ら「やらかしちゃったブラザーズ（以下、やらかしブロス）」の悪行を見てみましょう。
| 被告 | 罪状 |
|---|---|
| みんなのクレジット | 元本の3％返済で終戦 |
| ラッキーバンク | 元本の32％返済で終戦 |
| グリーンインフラレンディング | 134億円延滞中 |
| ガイアファンディング | 42億円延滞中 |
| クラウドリース | 38億円延滞中 |
同じ内容の発表の繰り返しだし、債権回収も担保処分も進まないし。
挙句の果てに、殺す気か！と叫びたくなるほどの元本毀損率。
まさにトンデモナイやらかし具合でした。
SBISLの事件対応
で、このあとのタイミングでSBISLの延滞が起きたのですが。
問題発覚と同時に投資家にアナウンス。
1ヶ月も経たずに一部債権を回収。
その後もほぼ1ヶ月ごとに回収を進め、問題発覚から4ヶ月後に終結宣言。
しかも、回収率は募集総額比で95％以上。
やらかしブロスとは比べ物にならない対応力を見せつけた。
やっぱりさすがだ。マンセー、SBISL！
ブロスがやらかしてなかったら？
でもね、ちょっと考えてみてください。
もし、やらかしブロスがやらかしてなかったらどうだったでしょうか？
「担保余力の65％じゃなかったのかよ！」
「東証一部が聞いて呆れるわ！」
「SBIホールディングスが代わりに返済しろよ！」
非難轟々だったのではないでしょうか？
やらかしブロスのおかげで過大評価された
SBISLの対応が素晴らしかったこと自体は僕も認めます。
しかし、やらかしブロスがひどすぎたがゆえに、SBISLが過大評価されているとも思うのです。
くっそマズイ豚丼と親子丼を食わされたあとに、普通に美味い牛丼が出てきた。
その前に食ったのがクソ不味すぎたがゆえに。
ただのオージービーフの牛丼が、松坂牛を使ってミシェラン3つ星のシェフが作った特製牛丼扱いされてるみたいな。
ちょっと昨今のSBISLへの評価、インフレしすぎだと思うのです。
SBISLには悪い点もある
実はSBISLには悪い点もあります。
情報公開度は業界最低
まず情報公開度。
不動産バイヤーズもそうですが、案件に含まれる業者が何社あるのかすら分かりません。
担保不動産が何市にあるのか、他の業者が普通に公開している情報も、SBISLは頑として公開しません。
SBISLの情報公開度はソシャレン業界でダントツの最下位。
どれだけSBISLラブの方でも、このことに異論はないでしょう。
サイトの使いにくさも業界最低
そしてサイトの使いにくさ。これもヒドイですよね。
ダントツに使いやすいクラウドバンクと比べると、トマホークVS手縄銃って感じ。
それ以上に呆れるのが、いつまでも改善しようとしない姿勢です。
なにせ、大企業でしかも金融系ですから、保守的な社風だろうことは理解しますが。
それを差し引いても、一向に改善しようとしない姿勢はいかがなものかと思います。
過信するのは危険
念のため申し上げますが、SBISLをディスっているわけではありません。
僕はソシャレン業者の信用度をランク付けしていますが、SBISLは唯一のSランクです。
ただ、ちょっと評価し過ぎ。
SBISLを過信しすぎるのは、いささか危険かと思います。
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