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不動産クラファンに2次市場創設?|国交省がアンケート実施

国土交通省が不動産クラウドファンディングに関するアンケートを実施しました。

その内容から推察するに、不動産クラファンのセカンダリーマーケットを作ろうとしている可能性があります。

右田さん
右田さん

なにそれ?

アンケートの内容を紹介し、今後に予想される動き、我々投資家への影響を考察します。

タロウさん
タロウさん

やめてくれ~!

 

 

この記事の著者
投資家・ブロガー
タロウ

ソーシャルレンディング、不動産クラウドファディング専門の投資家です。
2018年にソシャレン・クラファン投資を始め、これまで400件を超える案件に2億円以上を投資し損失ゼロ。
安全性を最重視した投資情報を発信しています。

国土交通省のアンケートの内容

国土交通省のアンケートの内容のタイトル画像

それではまず、国土交通省が実施したアンケートの内容を詳しく紹介します。

 

国交省がアンケートを実施

3週間以上も前のことで恐縮ですが。

1月23日に利回り不動産からアンケートへの協力依頼がメールで届きました。

利回り不動産

ただし、利回り不動産が自社で行ったものではありません。

アンケートの実施主体は日本政策投資銀行グループのコンサルティング会社である価値総合研究所(価値総研)です。

価値総合研究所のサイト画像

そして、価値総研に調査を依頼したのは国土交通省不動産・建設経済局不動産市場整備課

不動産特定共同事業を担当する部署、つまり、不動産クラファンの総元締めです。

左野くん
左野くん

お世話になってます~

 

アンケートの内容

アンケートでは7つの質問がありました。

長くなりますがすべて紹介します。

1.回答者様ご自身に関する設問

はじめに、不動産特定共同事業による投資商品に対する、これまでの投資経験についてお伺いします。

1-1 不動産特定共同事業による投資商品への投資を始めてからどの程度経っていますか。
・まだ投資したことがない
・1年未満
・1年以上3年未満
・3年以上5年未満
・5年以上

1-2 投資1件あたりの出資額の金額規模はどの程度ですか。
※ご自身が投資した商品の中で、1件あたりの出資規模についておおよそどの程度かお答えください。(平均的なものでかまいません)
・まだ投資したことがない
・5万円未満
・5万円以上~10万円未満
・10万円以上~100万円未満
・100万円以上~1000万円未満
・1,000万円以上

2.不動産特定共同事業による投資商品の運用期間中の売却に関する設問

続いて、不動産特定共同事業による投資商品の運用期間中の売却について感じる、利点や不安要素等についてお伺いします。

2-1 不動産特定共同事業による投資商品について、運用期間中に(満期よりも前に)他の投資家に売却しやすくなることは望ましいと思いますか。
・望ましい
・どちらかと言えば望ましい
・どちらとも言えない、わからない
・どちらかと言えば望ましくない
・望ましくない

2-2 運用期間中に(満期よりも前に)他の投資家に売却しやすくなることについて、どのような利点を感じますか。大きなものから順に、最大3つまで選択してください。
・現金が必要になった時に換金できる
・他の投資商品の方が魅力的に思えた時に乗り換えられる
・期待した配当を得られなかった時に売却できる
・投資している商品に不安やリスクを感じた時に売却できる
・出口戦略が柔軟になり、より気軽に投資しやすくなる
・取引価格がわかることで、適正な売却時期を選択することができる
・利点はない

2-3 運用期間中に(満期よりも前に)他の投資家に売却しやすくなることについて、どのような不安を感じますか。大きなものから順に、最大3つまで選択してください。
・持っている商品の価格が下落する(安く取引される)
・運用期間中の取引価格が気になるなど、わずらわしさが増える
・短期売買目的の人が増え、出資時の倍率が上がる
・不動産投資の安定性が失われる
・買い手との間でトラブルが生じる可能性がある
・不安はない

2-4 運用期間中の商品を他の投資家と売買するための取引所(プラットフォーム)が形成されることは望ましいと思いますか。
・望ましい
・どちらかと言えば望ましい
・どちらとも言えない、わからない
・どちらかと言えば望ましくない
・望ましくない

2-5 運用期間中の投資商品を他の投資家と売買するための取引所(プラットフォーム)が形成される場合、どのような仕組みがあると望ましいと感じますか。当てはまるものを選択してください。(複数選択)
・出資相当額や不動産鑑定士が調査した価格など、一定の価格でのみ売買できる仕組み
・不動産鑑定士が調査した不動産価格を表示する仕組み
・周辺の類似不動産の売買価格など、客観的な参考価格を表示する仕組み
・一定の要件を満たした不特事業者の商品しか取引されない仕組み
・なるべく多くの不特事業者の商品が取引される仕組み
・商品の財産管理報告書や重要事項説明書など、投資の参考となる書面を閲覧できる仕組み
・いずれも望ましくない
・分からない
・その他:

 

これを読んで、不動産クラファンを長くやっている人はピンときたのではないでしょうか?

タロウさん
タロウさん

キタ~!

セカンダリーマーケット創設か?

セカンダリーマーケット創設か?のタイトル画像

恐らく国交省は不動産クラファンのセカンダリーマーケットを創設するのだと思います。

 

不動産クラファンのセカンダリーマーケット

アンケートは多くが「運用期間中の売却」に関するものです。

これはセカンダリーマーケットを想定しているのではないでしょうか?

 

セカンダリーマーケットとは?

例えば株式で新株を発行する市場をプライマリーマーケット(一次市場)といいます。

これに対して、すでに発行済みの証券を取引する市場がセカンダリーマーケット(二次市場)。

我々に最も身近なセカンダリーマーケットは東京証券取引所です。

右田さん
右田さん

投資家同士で取引するんだ。

 

不動産クラファンで創設か?

現在、不動産クラファンで投資すると、運用期間が終わるまで自分の持ち分を手放すことはできません。

そこで、不動産クラファンにセカンダリーマーケットを創設する。

そうすれば、僕が投資したプレファンの持ち分10万円分を山田さんに売ることができる。

国交省はそうしようとしているのではないでしょうか?

左野くん
左野くん

何のために?

 

メリットとデメリット

不動産クラファンのセカンダリーマーケットにはメリットとデメリットがあります。

 

メリット

メリットは言うまでもなく流動性の向上です。

現在は運用期間が1年だったら1年経つまで現金化できない。

セカンダリーマーケットが導入されれば、いつでも現金化できます。

また、流動性の低さを嫌って手控えている投資家を不動産クラファンに引き込み、客層を拡大できるかもしれません。

右田さん
右田さん

業者にもメリットがある。

 

デメリット

逆にデメリットは値動きが発生することです。

株と同じように自分の持ち分の価値が日々変動する。

運用期間中は値動きを気にしなくて済むという、不動産クラファンの大きなメリットがなくなってしまいます。

左野くん
左野くん

毎日、一喜一憂か…

 

創設は既定路線だが道は険しい

セカンダリーマーケット創設は既定路線

役所がこの手のアンケートを取るときは、すでに大枠の方針は決まっているものです。

一応ご意見をうかがいましたというアリバイ作りのためにアンケートを取る。

不動産クラファンのセカンダリーマーケット創設は既定路線だと思います。

ただ、その道は険しいはずです。

右田さん
右田さん

なんで?

 

株式投資型では先行事例あり

クラウドファンディングでは株式投資型でセカンダリーマーケットがすでに実現しています。

FUNDINNOが運営するFUNDINNO MARKETです。

FUNDINNO MARKETのサイト画像

2021年に運営が開始され、投資家間で未上場株の取引が行われています。

 

不動産STOは事例多数

また、クラウドファンディングではなくSTO(Security Token Offering)では不動産取引がすでに多くの事業者で実現済みです。

不動産の受益権(運用益を受け取る権利)をST(デジタル証券)化し、そのSTを取引します。

クラファン投資家にも馴染みがあるのは、三井物産が運営するALTERNA(オルタナ)でしょう。

ALTERNA(オルタナ)のサイト画像

ただし、投資家のSTを買い取ることができるのは三井物産だけで、投資家間の取引はできません。

左野くん
左野くん

流動性あんまり高くないね。

 

大家どっとこむは実現できず

ブロックチェーン技術を使った不動産クラファンへのセカンダリーマーケットの導入が活発に語られだしたのは2019年頃です。

具体的な動きとしては、大家どっとこむが2020年10月の運営開始時点で、STOスキームを使った投資家間の取引機能を導入予定としていました。

大家どっとこむのサイトの画像

しかし、実現には至らず現在ではサイトからも記載が消えています。

右田さん
右田さん

あら、残念。

 

野村ホールディングスも挫折

また、野村ホールディングスが不動産クラファンシステムを開発するRelicと組んで、持ち分の流通市場を整備すると報じられたこともあります。

野村、小口投資の流通市場整備へ 不動産新興と連携 - 日本経済新聞
...

しかし、こちらもその後音沙汰はなく、恐らく頓挫したのでしょう。

このように、現在に至るまで不動産クラファンのセカンダリーマーケットは実現していません。

 

セカンダリーマーケット断固反対!

僕は基本新しい物好きで、変化も大好きです。

ライドシェアとか海外のものをそのままとっとと導入しろよと思っています。

ただ、不動産クラファンのセカンダリーマーケットは歓迎しません!

タロウさん
タロウさん

お断りっす!

 

売買は行われるのか?

そもそも論として、不動産クラファンのセカンダリーマーケットで売買は行われるでしょうか。

いま投資家が売りたいだろう持ち分って言われて、どの案件が思い浮かびます?

不動産クラファンだとproperty+の桜山案件、ソシャレンだとOwnersBookの大阪ホテル案件、バンカーズのガイア案件ってとこですよね。

で、誰が買います?笑

左野くん
左野くん

買わね~w

急に現金が欲しくなって問題ゼロ案件の10万円の持ち分を10万円で売るならあり得るかもしれない。

でも、マーケット運営にはコストがかかるでしょうから、売買で手数料が発生するはずです。

分配金が多額とは言えないクラファンで、手数料を負担してまで売買するでしょうか?

右田さん
右田さん

10万、4%、1年で4千円。

左野くん
左野くん

源泉徴収されて3,200円!

その3,200円から手数料を取られる。

活発に取引が行われるイメージが湧かないんですよね。

 

値動きイヤだから不動産クラファンやってる!

セカンダリーマーケットが創設されても取引が行われないのならOKです。

実害ないので。

でももし活発に取引が行われるようになると、株と同じように値動きが発生するでしょう。

それがイヤなんですよ!

タロウさん
タロウさん

お願いだからやめて!涙

僕は投資センスゼロなので、値動きがある投資で勝てる理由が一つもない。

だから、株とかFXとか値動き系の投資はやっていません。

そして、日々の値動きに耐える強さなどひとかけらもない、おぼろ豆腐のようなメンタルの持ち主です。

それゆえ、値動きがないソシャレン、不動産クラファンを愛用しています。

値動きがあるなら不動産クラファンやらやらんよ!

右田さん
右田さん

一喜一憂したくないよね。

国交省がアンケートを取ったってことは、すでにセカンダリーマーケット創設で決まっているのでしょうが。

値動きパスの僕は断固反対です。

流動性がほしいやつはREITでも買っとけ!

以上、国交省アンケートの解説でした。

タロウさん
タロウさん

頼む、勘弁!

 

コメント

事故

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングで分配金の支払いや元本の償還が遅れたり、元本が戻ってこなくなるなどのトラブルを、このブログでは「事故」と表現しています。

保全

保全とは借り手が返済できなくなった場合に備え、貸し手があらかじめ用意する融資金の回収手段のことです。

保全の代表的なものは担保と連帯保証です。

例えば、銀行が融資の際に借り手の自宅を担保とし、借り手が返済できなくなると自宅を売却して融資金を回収します。

保証と連帯保証

保証とは、

  1. 借り手が返済しない場合に
  2. 借り手に代わって返済する責任を負う

ことです。

保証では、貸し手は借り手が返済できなくなって初めて、保証人に返済を求めることができます。

これに対して連帯保証では、貸し手は借り手の返済能力の有無を問わず、連帯保証人に返済を求めることができます。

連帯保証の方が負う責任が重く、現在では連帯保証にすることがほとんどです。

担保

担保とはいわゆる「借金のかた」のことです。

ソーシャルレンディングでは投資家のお金を企業などに貸します。

ソーシャルレンディングの仕組み

その際、借り手の企業は例えば企業が所有する土地を担保として提供します。

借り手が返済できなくなった場合、ソシャレン業者は土地を売却して貸したお金を回収します。

ソシャレンにおいて担保は万が一の場合の安全装置です。

利回り

利回りとは投資した金額に対する得られる利益の割合のことです。

例えば、100万円投資して利益が3万円の場合、利回りは3%です。

ソシャレン、クラファンでは利回りは年利で表示されます。

利回りの表示例

ですので、次のような案件に10万円を投資した場合、

  • 利回り:4.6%
  • 運用期間:6カ月

得られる分配金は、10万円×4.6%÷12カ月×6カ月=2,300円です。

ファンド

ソーシャルレンディングと不動産クラウドファンディングで使われる場合、ファンドは案件と同じ意味です。

再エネ系案件

再エネ系案件とは太陽光発電やバイオマス発電など、再生エネルギー事業と関係がある案件のことです。

例えば、ソーシャルレンディングで、

  1. 投資家が出資する
  2. 業者がA社に貸す
  3. 借りた資金でA社が太陽光発電所を建設する
  4. A社が払う利息を投資家に分配する

とか、不動産クラウドファンディングで、

  1. 投資家が出資する
  2. 業者がバイオマス発電所を取得する
  3. 電気を売った収益を投資家に分配する

といった案件です。

キャンセル待ち

先着方式の案件で募集額が応募で埋まったあとも、応募を受け付ける業者があります。

これを「キャンセル待ち受付」「キャンセル待ち応募」などと呼びます。

入金期限までにお金を振り込まないキャンセルが出ると、その分がキャンセル待ちで応募した人に割り振られます。

eKYC

ソシャレン、クラファン業者で会員登録をする際、申し込んでいるのが本当に本人であるかの確認が必要です。

この本人確認のことをKYC(Know Your Customer)と言います。

従来型の対面や郵送による本人確認(KYC)に対し、オンラインで行う本人確認をeKYC(electronic Know Your Customer)と言います。

ソシャレン、クラファン業者ではスマホを使ったeKYCが一般的ですが、KYCを併用している業者も多いです。

 

売掛債権

売掛債権とは「商品などを販売した代金を受け取る権利」です。

例えば、酒屋がバーにお酒を売り、1カ月分の代金を翌月末にまとめて受け取るみたいなのがありますよね?

この1カ月分の代金を受け取る権利が売掛債権です。

売掛債権は担保にすることができます。

例えば、ソシャレン業者が売掛債権を担保に酒屋にお金を貸す。

酒屋が返済できなくなった場合、ソシャレン業者はバーが支払う代金から貸したお金を回収します。

最低投資額

10円とかで投資されたら業者は困ってしまいますよね?笑

そのため、業者は「最低いくら以上で投資してくださいね」という最低ラインを定めています。

これが最低投資額です。

例えば次のような案件の場合、

  • 最低投資額:2万円
  • 投資単位:1口1万円

一番少なくて2万円から投資でき、その次は3万円、その次は4万円です。

会員登録(口座開設)

ソーシャルレンディングと不動産クラウドファンディングでは、各業者で会員登録をすることで、投資できるようになります。

Amazonでアカウント登録をすると、Amazonで買い物ができるようになりますよね?

それと同じだと考えてください。

口座開設」という表現を使っている業者もありますが、意味は会員登録と同じです。

繰り上げ当選

抽選方式の案件で業者が当選者に連絡し、入金をお願いした。

ところが、3人の当選者が気が変わって入金しなかったため、合計400万円が浮いてしまった。

この場合、多くの業者では再抽選を実施し、400万円分の投資家を新たに当選とします。

これが繰り上げ当選です。

なお、繰り上げ当選では応募額の一部だけが当選の部分当選になる場合があります。

当選者 応募額 当選額
山田さん 150万円 150万円
田中さん 200万円 200万円
中山さん 100万円 50万円
合計 400万円

 

途中解約

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングでは投資を行う期間、言い換えると、業者にお金を渡して戻ってくるまでの期間が事前に決まっています。

その期間の途中でお金を返してもらうのが途中解約です。

ソシャレン、クラファンともにほとんどの業者で途中解約は認められていません。

途中解約ができるのは大家どっとこむなどごく一部です。

基本的に運用期間が終わるまでお金は戻ってこないと考えてください。

キャンペーン

ソーシャルレンディングと不動産クラウドファンディングでは、投資額などに応じてプレゼントなどがもらえるキャンペーンを業者が開催することがあります。

例えば次のようなものです。

  • 会員登録でアマゾンギフト券1,000円分プレゼント
  • 10万円以上の投資で投資額の1%分のアマゾンギフト券を贈呈
  • 投資した人の中から抽選で50名に高級焼肉セットをプレゼント

最新のキャンペーン情報は下記記事にまとめています。

最新のキャンペーン情報

デビュー案件

業者が運営を開始後、初めて募集する第1号案件のことを、このブログではデビュー案件と呼んでいます。

このブログが独自に使っている用語であり、一般用語ではありません。

デビュー案件は一般に安全性、利回りともに高いことが多いです。

また、運営開始直後で会員がまだ少ないため、競争率が低く投資しやすいです。

デビュー案件はおすすめだと僕は思っています。

軍用地案件

軍用地案件はソーシャルレンディングのPocket Fundingが扱っている案件です。

担保が投資用不動産として人気が高い軍用地であるため、元本をほぼ確実に回収できることから、安全性が非常に高い人気の案件です。

なぜ、軍用地案件で元本をほぼ確実に回収できるのかは、この狭いスペースでは説明できません。

3分で読めますので、こちらの記事を参照してください。

軍用地案件の安全性が高い理由

1棟アパート、1棟マンション

不動産クラウドファンディングで「1棟アパート、1棟マンション」という表現を使う場合、アパートやマンション丸々1棟が投資対象であることを表します。

逆に投資対象が部屋単位である場合は「区分マンション」という表現を使います。

(区分アパートというのは聞いたことがありません)

海外案件

ソーシャルレンディングでは投資家のお金を借りるのが海外の企業であったり、借り手が日本企業であっても資金使途が海外企業への出資であるなど、投資家のお金の最終的な行先が海外である案件を海外案件といいます。

不動産クラファンでは投資家のお金で取得するのが海外の不動産である案件を海外案件といいます。

一般に海外案件は利回りが高い一方、海外ゆえにリスクが高くなることが多いです。

投資においてリターンとリスクはワンセットであり、ハイリターン・ローリスクはありえません。

初心者は海外案件には手を出さないことを強くおすすめします。

分散投資

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングで分散投資とは、利用する業者や投資する案件、案件のタイプなどを集中させず、複数に分ける投資手法のことです。

例えば、ソシャレンで1つの業者だけを使っている場合、その業者が倒産するとすべての資産を失うことになります。

また、不動産クラファンで東京の物件だけに投資していると、東京の地価の下落が全投資額に影響を及ぼしますよね?

分散投資をすることで大きな被害を防ぎ、万が一の場合でも被害を小さく済ませることができます。

事故

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングで分配金の支払いや元本の償還が遅れたり、元本が戻ってこなくなるなどのトラブルを、このブログでは「事故」と表現しています。

業者

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングの運営会社のことを、このブログでは「業者」と呼んでいます。

FundsやCREAL、バンカーズ、いずれも業者です。

Fundsのサイトの画像

「事業者」という表現を使っているメディアもあります。

満了

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングで募集額満額の応募が集まることを、このブログでは「満了」と表現しています。

募集額1億2千万円の案件で、応募が1億2千万円集まった状態が満了です。

満了のイメージ画像

「完売」という表現を使っているメディアもあります。

担保順位

1つの担保に複数の貸し手がいる場合の、貸したお金を回収する優先順位のことです。

例えば、評価額1億円の土地を担保に3者が下のように融資したとします。

担保順位 貸し手 融資額
第一順位 悪徳銀行 6千万円
第二順位 腹黒信金 2千万円
第三順位 山田さん 1千万円

借り手が返済できなくなり担保を処分するも、8千万円でしか売れなかった。

この場合、まず悪徳銀行が6千万円を回収、次に腹黒信金が2千万円を回収します。

第三順位の山田さんは1円も回収できません。

ソシャレン業者の担保順位が低い場合は注意が必要です。

なお、「抵当権第1順位」は担保順位が第1順位であることと同義です。

源泉徴収税

ソーシャルレンディングや不動産クラウドファンディングでは、業者が20.42%の所得税を引いてから投資家に分配金を支払います。

この20.42%の所得税のことを源泉徴収税といいます。

引かれた源泉徴収税は業者が税務署に納めます。

壁芯面積

マンションの部屋の面積を測る際に、壁の中心線を基準に出した面積を壁芯面積といいます。

一方、我々が普通に使う壁の内側の線を基準に出した面積は内法面積です。

壁芯面積と内法面積の説明図

1口単位と最低口数

1口単位とは投資できる金額の単位です。

例えば1口=10万円の案件では、20万円、70万円と10万円単位で投資できます。

ですが、13万円や99万円では投資できません。

最低口数とは投資する際に最低限必要な口数です。

例えば以下の案件の場合、

  • 1口単位:1万円
  • 最低口数:2口

最低2万円から1万円単位で投資できます。

右田さん
右田さん

2万円の次は3万円だよ。

こんな感じに別ウィンドウが開き、ここで用語の解説などをします。

右下の「close」か別ウィンドウの外の部分をタップすると、別ウィンドウが閉まり記事に戻ります。

不成立

不成立とは案件の募集を行ったが、事情により案件を実行できなくなることです。

例えば、応募が最低成立金額に達しない場合、案件を実行できず不成立となります。

また、不動産クラファンで応募は順調に集まっていたものの、取得予定だった不動産に不備が見つかったため取得が中止になり、案件が不成立となることもありえます。

逆に成立は応募が集まり案件を実行できるようになることです。

最低成立金額

例えば、ソーシャルレンディングで「投資家から5千万円集めて企業に貸す」という案件があるとします。

この案件を募集して10万円しか集まらなかったら、ぜんぜん足りないので貸せませんよね?

でも、不足が数百万円ならば、その分は業者が自社で資金を出して合計5千万円とし、企業への融資を実行できるかもしれません。

そこで、業者が募集の際に「4千万円以上集まれば、満額集まらなくても不足分は自社で負担して融資を実行します」と約束します。

この場合の4千万円が最低成立金額です。

つまり、最低これだけ集まれば案件を実行しますよというラインのことです。

貸付金利

ソーシャルレンディングでは投資家から集めたお金を企業などに貸し、得られた利益を投資家に分配します。

例えば、企業に7%で貸し、ソシャレン業者が利益を2%取り、5%を投資家に分配します。

ソーシャルレンディングの貸付金利の説明図

企業に貸す際の金利(上図の7%)が貸付金利です。

上場企業系

ソーシャルレンディング、不動産クラウドファンディングで「上場企業系の業者」とは、業者自身やその親会社などが上場企業である業者を指します。

上場企業は信用力が高いことから、上場企業系の業者が運営するソシャレン、不動産クラファンは信頼性、安全性が高いと多くの投資家に認識されています。

ただし、「上場企業系=100%安全」とは限らないので注意が必要です。

運用と運用期間

不動産クラウドファンディングにおいて運用とは、投資家から集めた資金で取得した不動産を、賃貸したり売却したりすることで利益を生み出すことをいいます。

運用を行う期間は案件ごとにあらかじめ決められており、これを運用期間といいます。

マスターリース契約

不動産クラウドファンディングでは投資家の資金で不動産クラファン業者が物件を取得し、入居者から家賃を得ます。

しかし、入居者が見つからなければ家賃が入らず、投資家が分配金を得られなくなります。

そこで、不動産クラファン業者が不動産業者と次のような契約を結びます。

  1. 不動産クラファン業者が不動産業者に部屋を貸す
  2. 不動産業者が入居者に部屋を貸す
  3. 入居者が見つからなくても不動産業者は毎月の家賃を不動産クラファン業者に払う

マスターリース

これがマスターリース契約です。

マスターリース契約により投資家は入居者が見つからないリスクから隔離され、投資の安全性が向上します。

部分当選

ソーシャルレンディングと不動産クラウドファンディングの募集には、早い者勝ちの先着方式の他に、応募した人の中から投資できる人を抽選で決める抽選方式があります。

抽選方式では、50万円で応募して当選したら50万円投資できるのが基本です。

しかし、50万円の内、30万円分だけ当選する(=30万円だけ投資できる)こともあります。

これが部分当選です。

当選者の最後の1人が残額を割り当てられて部分当選になる場合の他、多くの人を当選にするために業者が全員を部分当選にする場合などがあります。

借り手企業

ソーシャルレンディングでは投資家から集めたお金を、ソシャレン業者が企業に貸します。

投資家のお金を借りるのが借り手企業です。

ソーシャルレンディングの仕組み

そして、借り手企業が支払う利息が、投資家が受け取る分配金となります。

一方で、借り手企業が倒産したり返済不能になると、投資家のお金が戻ってこないことも。

ソーシャルレンディングのリスク

ですので、ちゃんと返済できるのか?ソーシャルレンディングでは借り手企業の見極めが非常に重要です。

満室賃料

満室賃料とは、その物件が満室の場合に得られる想定賃料のことです。

全4室の1棟アパートで、各部屋の賃料が以下の場合、

  • 101号室:4.5万円
  • 102号室:4.5万円
  • 201号室:5.5万円
  • 202号室:5.5万円

満室賃料は月間20万円、年間240万円です。

空室リスク

空室リスクとは投資対象物件に入居者がつかず、空室で家賃収入を得られなくなるリスクです。

匿名組合型と任意組合型

不動産クラウドファンディングを含む不動産特定共同事業は、主に匿名組合型と任意組合型に分かれます。

主な違いは一般に下表の通りです。

匿名組合型 タイプ 任意組合型
匿名組合契約 契約 任意組合契約
なし 物件の所有権 あり
少なめ 最低出資額 多め
短め 運用期間 長め
有限責任 責任 無限責任
雑所得 所得区分