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【5分でわかる!】ソーシャルレンディングは危ない?ヤバい?

「ソシャレン=危ない、やばい」という意見がネット上でよく見られます。

本当なのか?

2018年からソーシャルレンディングをやっている僕が実体験をもとに語ります。

タロウさん
タロウさん

本音トークです!

この記事の著者
投資家・ブロガー
タロウ

ソーシャルレンディング、不動産クラウドファディング専門の投資家です。
2018年にソシャレン・クラファン投資を始め、これまで400件を超える案件に1億9千万円以上を投資し損失ゼロ。
安全性を最重視した投資情報を発信しています。

ソーシャルレンディングは不正ができる仕組み

最初にはっきり言いますが、ソーシャルレンディングは不正をやろうと思えばいくらでもできる仕組みです。

 

業者は不正ができる

ソーシャルレンディングは借り手企業の審査、管理などをソシャレン業者が行う仕組みです。

また、我々投資家は借り手企業と直接やり取りすることはできないことになっています。

つまり、すべては業者次第ということです。

ですので、業者と借り手企業が裏で結託すれば、不正はやりたい放題いくらでもできます。

右田さん
右田さん

脅かさないでよ。

タロウさん
タロウさん

脅しではありません!

 

実際に不正が起きている

実際にソーシャルレンディングでは不正が起きています。

2017年にみんなのクレジット、2018年3月にはラッキーバンクで不正が発覚しました。

そして、僕がソーシャルレンディングを始めた2018年6月から2019年にかけて、ソーシャルレンディング業界では不正不祥事が次々と起こり、ソーシャルレンディング暗黒の1年となったのです。

左野くん
左野くん

最悪の時に始めたんだね。

タロウさん
タロウさん

おかげで超慎重になりました!

業者選びで安全性アップ

仕組みにリスクがあるソーシャルレンディングですが、利用する業者の選び方で安全性をアップできます。

 

「ソシャレン=危ない」ではない

複数のソシャレン業者で不正が起きたことは事実です。

しかし、不正を行なっていない業者があることもまた事実です。

ですので、「ソーシャルレンディング=危ない」、「ソシャレン業者はすべて悪徳」といった捉え方は過剰反応です。

右田さん
右田さん

「ソシャレン=悪」ではないと。

 

業者選びが最重点

とはいえ、悪質な業者が存在したこともまた事実。

そこで重要なのが業者選びです。

不正を行わない真っ当な業者を選べるか?

安全なソシャレン投資ができるかは業者選びで8割は決まると言っても過言ではありません。

左野くん
左野くん

業者選びが最重点ってことか。

なので僕は新しい業者が出てきたら3日から1週間かけて徹底的に調査します。

そして、安全だと確信を持てた業者に限って投資しています。

その甲斐あって、これまで数千万円を投資してきて損失はゼロです。

タロウさん
タロウさん

業者選び命です!

右田さん
右田さん

どんな業者が良いの?

 

おすすめは上場企業系の業者

初心者におすすめなのは上場企業系の業者です。

上場企業系は非上場の中小業者に比べて信頼性が格段に高いです。

また、不正や不祥事が起こると株価や信用に大きく影響するという牽制作用も期待できます。

現在のソシャレン業者では以下が上場企業系です。

その他には、

FundsFUELオンラインファンドでは借り手企業の多くが上場企業です。

上場企業が借りた金を踏み倒す可能性は低いので、安全性の高さが期待できます。

左野くん
左野くん

選ぶなら上場系だね。

ソーシャルレンディングは危ないかのまとめ

最後に要点をまとめます。

  • ソシャレンは不正ができる仕組み
  • 実際に不正が起きている
  • まともな業者もある
  • 最重点は業者選び
  • おすすめは上場企業系

ソーシャルレンディングに限らずどんな投資にもリスクはあります。

ですが同時にリスクを避ける方法もあります。

良い業者をしっかり選ぶことで安全なソーシャルレンディング投資を目指しましょう。

タロウさん
タロウさん

危ない、ヤバいは避けられます!

コメント

早期償還

案件の運用が予定より短い期間で終わり、業者が元本を予定より早く投資家に返すことを早期償還といいます。

例えば、運用期間12カ月の予定が6カ月で早期償還になると、受け取る分配金は基本的に半分になります。

ネガティブに捉えられがちですが、業者が確実に売れる物件を選んで案件を組成した証でもあります。

分配原資

分配原資とは分配金の出どころのことです。

例えば、入居者から得る家賃から投資家に分配金を払う場合、分配原資は家賃です。

家賃はインカムゲインですので、分配原資はインカムゲインとも表現できます。

組成

案件を作ることを組成といいます。

  • 投資対象は緑町ハイツ102号室で
  • 利回りは4.5%で
  • 運用期間1年
  • 募集総額2,300万円の案件を作る

こうやって案件が出来上がります。

組成 → 募集 → 運用開始 → 運用終了 → 償還

ソーシャルレンディング、不動産クラウドファンディングの案件はこのような流れで運営され、その最初の段階が案件の組成です。

元本毀損

元本毀損とは投資したお金が戻ってこなくなることです。

例えば、2,000万円で取得した物件が1,500万円でしか売れなかった場合、元本の一部が戻ってこないことがあります。

また、取得した物件が地震で倒壊し売れなくなったなどで、元本の全額が戻ってこないこともありえます。

クラファン案件の管理手数料

不動産クラファンで区分マンションなどが投資対象になる場合、物件の入居者募集や家賃徴収といった管理業務が行われます。

これらの業務は業者または外部の不動産業者が代行し、そこでは管理手数料が発生します。

案件の利回りはこういった手数料や経費も差し引いた上で計算されたものです。

ですので、投資家が管理手数料を別途支払う必要はありません。

優先出資と劣後出資

不動産クラファンでは一般に投資家と業者が共同で出資し、物件を取得します。

例えば、投資家が2,400万円、業者が600万円出資し、3,000万円の物件を取得するといった感じです。

出資者 出資額
投資家(優先出資) 2,400万円
業者(劣後出資) 600万円
出資総額 3,000万円

この時、投資家分の出資を優先出資業者分の出資を劣後出資といいます。

なぜ、そのような言い方をするのかなど、詳しくは下記記事を参照してください。

優先劣後出資方式と劣後出資比率

キャピタルゲイン型

不動産クラファンの案件は大きくキャピタルゲイン型とインカムゲイン型に分かれます。

投資対象物件を売却した際の売却益を分配原資(分配金の出どころ)とする案件がキャピタルゲイン型です。

一方のインカムゲイン型は運用期間中の家賃収益を分配原資とします。

なお、売却益と家賃収益の両方を分配原資とする併用型の案件もあります。

自社買取

不動産クラファンでは運用期間の最後に物件を不動産投資家など第三者に売却するのが一般的です。

しかし、何らかの事情で売却できなかった場合、自社で物件を買い取ることがあります。

売却できずに元本が戻ってこないところが、業者が買い取ることで元本が戻ってくることになるので、自社買取は投資家にとってメリットです。

劣後出資比率

不動産クラファンでは一般に投資家と業者が共同で出資し、物件を取得します。

例えば、投資家が2,400万円、業者が600万円出資し、3,000万円の物件を取得するといった感じです。

このとき、出資総額に対する業者分の出資額の比率を劣後出資比率といいます。

さきほどの例では20%です。

出資者 出資額 出資比率
投資家 2,400万円 80%
業者 600万円 20%

劣後出資比率が高いほど安全性が高まります。

詳しくは下記記事を参照してください。

優先劣後出資方式と劣後出資比率

償還

案件の運用が終わり、業者が元本を投資家に返すことを償還といいます。

クリック合戦

募集が先着方式の案件では、投資できる人が決まるのは早い者勝ちです。

このため、人気の案件では募集開始と同時に応募が殺到します。

この状態をクリック合戦といいます。

信託受益権

信託受益権とは信託財産から発生する利益を受け取る権利のことです。

詳しくは↓こちらの記事を参照してください。

信託受益権とは?(別タブで開く)

信託受益権とは?(今開いているタブで開く)

抵当権と根抵当権と極度額

抵当権とは借り手が返済できなくなった時に担保を売却し、その代金から他の債権者に優先して返済を受ける権利です。

抵当権は1つの借り入れに対して設定されるため、返済時点で消滅します。

これに対し根抵当権ではあらかじめ融資の上限額を設定し、その範囲内であれば何度でも融資と返済が可能です。

その都度、抵当権の設定登記を行う必要がないため、企業への融資などでよく利用されます。

極度額は根抵当権の融資上限額のことです。

債務履行

まず、「債務」とは他人に対し何らかの行動を行う義務のことです。

そして、債務を実際に行うことを債務履行といいます。

ソーシャルレンディングの場合、借り手(債務者)が返済することや、連帯保証人が借り手に代わって返済することが債務履行にあたります。

LTV

ソーシャルレンディングで使われる用語で、担保評価額に対する融資額の割合をいいます。

例えば、1億円の土地を担保に8千万円を融資する場合、LTVは80%です。

担保が評価額通りに売れるとは限らないため、LTVの数字が小さいほど安全性が高いとされます。

資金使途

ソーシャルレンディングで業者から借りたお金を借り手が何に使うかを資金使途といいます。

延滞

ソーシャルレンディングで借り手が期限内に返済できなくなることを延滞といいます。

また、ソシャレン、不動産クラファンで元本の償還が予定より遅れている状態を延滞と呼ぶことがあります。

業者や投資家によっては「遅延」という表現が使われることもありますが、意味は同じです。