最近、ギャランティファンドしか募集していなかったLCレンディングから新しいタイプの案件が登場しました。
その名も「LCハイブリッドファンド」です！
新しいのが出て一瞬喜んだのですが、内容を見るとイマイチだなぁ…
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ソーシャルレンディングから撤退ではない？
僕はLCレンディングはソーシャルレンディング事業から撤退するのではないか？と心配していました。
ここ2ヶ月以上、ギャランティファンドしか募集していなくて、しかも案件の種類も減っていたからです。
今回、新タイプの案件が出たことで、僕の心配は払拭されました。やれやれ。
ただ、その内容を見ると今ひとつハッピーな気持ちになれないのです。
LCハイブリッドファンドとは？
新しく誕生した「LCハイブリッドファンド」の内容を見てみましょう。
概要
LCハイブリッドファンド1号 12ヶ月物
LCハイブリッドファンド2号 6ヶ月物
2つの案件が募集されていますが、いずれも第1案件が医療施設、第2案件が不動産です。
そして、医療施設は以前のLCメディカルファンドを引き継ぐ内容、不動産はLCギャランティファンドの類似です。
つまり、LCメディカルとLCギャランティの2つを組み合わせてLCハイブリッドということでしょう。
概要は以下の通りです。
| 12ヶ月物 | 医療施設 | 不動産 |
|---|---|---|
| 募集額 | 2,400万円 | 100万円 |
| 利回り | 7.25％ | 6.25％ |
| 運用期間 | 12ヶ月 | 12ヶ月 |
| 担保 | なし | 有り |
| 保証 | なし | なし |
| 6ヶ月物 | 医療施設 | 不動産 |
| 募集額 | 2,400万円 | 100万円 |
| 利回り | 6.75％ | 5.75％ |
| 運用期間 | 6ヶ月 | 6ヶ月 |
| 担保 | なし | 有り |
| 保証 | なし | なし |
LCメディカルとの比較
医療施設の部分について、以前のLCメディカルファンドと比較してみます。
LCメディカルは6ヶ月物と18ヶ月ものしかなかったので、6ヶ月物についてのみの比較です。
| ハイブリッド | メディカル | |
|---|---|---|
| 利回り | 6.75％ | 6.50％ |
| 運用期間 | 6ヶ月 | 6ヶ月 |
| 担保 | なし | なし |
| 保証 | なし | なし |
利回りが0.25％良くなりました。他はほぼ同条件です。
LCギャランティとの比較
次はギャランティです。今回のハイブリッドの不動産は北海道釧路の案件です。ギャランティの釧路案件と比較してみます。
12ヶ月、6ヶ月、それぞれ利回りはギャランティと同じなのですが。
| 12ヶ月物 | ハイブリッド | ギャランティ |
|---|---|---|
| 利回り | 6.25％ | 6.25％ |
| 運用期間 | 12ヶ月 | 12ヶ月 |
| 担保 | 有り | 有り |
| 保証 | なし | 有り |
| 6ヶ月物 | ハイブリッド | ギャランティ |
| 利回り | 5.75％ | 5.75％ |
| 運用期間 | 6ヶ月 | 6ヶ月 |
| 担保 | 有り | 有り |
| 保証 | なし | 有り |
なんてことでしょう！ギャランティでは有りだった保証が、ハイブリッドではなくなっています。
匠もビックリ仰天です！
投資価値はあるのか？
このLCハイブリッド、投資する価値はあるのでしょうか？僕はないと判断します。
医療施設部分
まず、第1案件の医療施設の部分です。
| 12ヶ月物 | 医療施設 |
|---|---|
| 募集額 | 2,400万円 |
| 利回り | 7.25％ |
| 運用期間 | 12ヶ月 |
| 担保 | なし |
| 保証 | なし |
| 6ヶ月物 | 医療施設 |
| 募集額 | 2,400万円 |
| 利回り | 6.75％ |
| 運用期間 | 6ヶ月 |
| 担保 | なし |
| 保証 | なし |
担保、保証ともになくて12ヶ月も資金を預ける。それで利回りは7.25％。リスクに見合うとは思えません。
また、6ヶ月で担保保証なしで6.75％ならば、いま募集中のクラウドバンクの太陽光案件、5ヶ月、6.9％の方がはるかに良いのではないでしょうか？
九州電力管内の太陽光は出力制御のリスクがあると言うのなら、同じクラウドバンクで風力案件、10ヶ月、6.2％が募集中です。
いずれにしても、担保保証なしで6.75％よりも良い条件の案件は他にもあります。わざわざこれに投資する必然性がありません。
不動産部分
次に、第2案件の不動産部分です。
| 12ヶ月物 | 不動産 |
|---|---|
| 募集額 | 100万円 |
| 利回り | 6.25％ |
| 運用期間 | 12ヶ月 |
| 担保 | 有り |
| 保証 | なし |
| 6ヶ月物 | 不動産 |
| 募集額 | 100万円 |
| 利回り | 5.75％ |
| 運用期間 | 6ヶ月 |
| 担保 | 有り |
| 保証 | なし |
これはない。あり得ない。投資する理由がナッシング。
だってこの物件の所在地、丹頂鶴は増えているけど人間は減り続けている釧路ですよ。過疎の町の複合商業施設でっせ、旦那？
しかもこの案件、LCギャランティ愛用者はご存知の通り、LTV100％オーバーで、しかもメザニンローンです。
それでも僕が釧路案件に投資していたのは、ジャスダック上場のLCホールディングスの連帯保証が付いていたからです。
それがなくなったら怖くて投資できない。と言うか、LCギャランティがあるのにわざわざこっちに投資する理由がないですよね？
ハイブリッドはパスします
ということで、僕がOwnersBookの次に手堅いと思っているLCレンディングですが、このLCハイブリッドはパスです。
ソーシャルレンディング事業から撤退するわけではないことが分かったのは血湧き肉躍るグッドニュースでしたが。
僕は今後もLCレンディングはギャランティファンドに絞って投資していきます！
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